Dziesięć trendów 2022: Co czeka na inwestorów

W ciągu ostatniego roku był bogaty w imprezy, inflacja na dużą skalę na rynki finansowe: takie można przypisać inflacji, nowe szczepy COVID-19, zaostrzenie rozporządzenia państwowego w Chinach, wzrost cen gazu w Europie, tematu kryptokurrności I ich uznanie na poziomie instytucjonalnym, akcje “Memonic” i wpływ prywatnych inwestorów z forów Reddit. W nadchodzących 2022 r. Inwestorzy będą również musieli wziąć pod uwagę wiele czynników – niektórzy staną się kontynuacją wydarzeń w ubiegłym roku, ale niemożliwe jest wykluczenie powstania “Czarni łabędzie”.

ATON Eksperci wybrali trendy i wydarzenia, które pozostaną w centrum uwagi inwestorów w 2022 r. Wymienione tematy potencjalnie wpłynie zarówno na rynki finansowe, jak i oddzielne firmy.

Rozwój sytuacji wokół pandemii: zwycięstwo nad makijażem lub nowymi mutacjami?

Alexey Kaminsky, wiodący strateg dla globalnych rynków akcji Aton

“w przyszłym roku będzie rokiem końca pandemii. Istnieje duża szansa, że” Omicron “, który przyszedł do nas niespodziewanie, stanie się Osobliwy paznokci do pokrywy trumny Covid-19 i ostatecznie pozytywny czynnik dla ryzykownych rynków. Jeśli oficjalne dane potwierdzają, że nowy szczep jest choć bardziej zaraźliwy, ale jest już znacznie mniej śmiertelny, w końcu przetłumaczy Coronavirus w status grypy sezonowej, a pandemia jako temat może być zamknięty. Trudno będzie zadzwonić do zwycięstwa (raczej, naszej adaptacji do pandemii), ponieważ sam wirus nie zniknie nigdzie. “

Nikita Emelyanov, główne zarządzanie aktywami ATON

1

” w 2022 roku Motyw pandemiczny pozostanie z nami. Władze różnych krajów będą omawiać, czy wprowadzić nowe środki ograniczające. Z jednej strony takie środki zmniejszy liczbę ofiar Covid-19. Ale z drugiej strony zaczyna wpływać na gospodarkę (przyspieszenie inflacji, przerwy dostaw). Biorąc pod uwagę, że protesty Prowokuje, władze zostaną skłonne do odmowy wprowadzenia nowych ograniczeń, twierdząc, że każdy już został zaszczepiony, a reszta nadal nie przekonuje się. “

Evgeny Malykhin, Head Departament Inwestycji Wielkiej Brytanii “Aton-Management”

“na początku 2020 roku, dowiedzieliśmy się, co było Covid-19, a około roku później rozwinęła się szczepionka. W lutym wielu uważało, że po masowym szczepieniu pandemia się skończy, ale W czerwcu nowy Delta pojawił się w czerwcu -Shtam, który pokazał, że szczepionka nie jest panaceum. Teraz pojawił się kolejny szczep, “Oomikron” … Oczywiście, wszystko to znacznie wpływa na rynki, a jednocześnie jest jednym z kluczowych czynników . ”

Dalsza dynamika globalnej inflacji

Aleksander Kudrin, Zarządzający Dyrektor, główny strateg 51111

“Kwestia globalnej i lokalnej inflacji pozostaje otwarta. Wzrost globalnej inflacji w 2021 roku zaskoczył absolutnie wszystkich, od profesjonalnych analityków, które stale myliły się w przewidywaniu tego wskaźnika do zwykłych ludzi, którzy odkryli, że ceny benzyny lub kawa stała się zauważalnie wyższa niż ich do zobaczenia. Moim zdaniem istnieją dobre szanse, że inflacja zacznie spowolnić. Jednak w 2021 r. Analitycy byli zbyt często mylili się w tej sprawie Nie można powiedzieć z dokładnością, że w przyszłym roku nie będzie niespodzianek. Jeśli mówimy w kontekście Rosji, ważne jest tutaj, że inflacja określa politykę regulatora. W związku z tym polityka banku centralnego określa stawki i rentowność na rynku obligacji rubla. “

dokręć politykę pieniężną największego na świecie banku centralnego

Aleksander Kudrin, dyrektor zarządzający, głównym strategiem ATON

” w Rosji, zacieśnienie polityki pieniężnej już się dzieje. Najprawdopodobniej zobaczymy bardziej radykalne Polityka iz wiodących światowych organów regulatorów (EBC i Fed USA). Jeśli chodzi o Fed, myślę, że ilościowy program łagodzący jest spuchnięty szybszy niż ogłoszony – nie w połowie przyszłego roku, ale do końca pierwszego kwartału. W 2022 r. Możemy zobaczyć wzrost stopy procentowej Fed od dwóch do trzech razy standardową wysokość 25 pb. (do poziomu 0,5-0,75%). To wydarzenie wpłynie na zarówno rynki zapasowe, jak i obligacje. W Rosji, jak w wielu innych korzyściach rozwijających się zaczęło się zaostrzenie polityki pieniężnej i zwiększyć stopy procentowe. Można powiedzieć, że nasz regulator pewnie wyprzedza amerykański “kolega”, który waha się tylko rozpocząć podnoszenie stawek w 2022 roku. Nie wykluczamy, że proces dokręcania DKP nie jest jeszcze zakończony. “

Geopolityka

Evgeny Malykhin, szef Departamentu Inwestycyjnego Wielkiej Brytanii” Aton-Management “

” Geopolityka, niestety pozostanie z nami i W 2022 r. Oznacza to, że będziemy wyglądać nie tylko na model spółek, ale także myśleć o zagrożeniach geopolitycznych. ”

Nikita EMELEANOV, główne aktywa ATON

“prawdopodobnie zobaczymy pewne wzmocnienie napięcia w stosunkach między Stanami Zjednoczonymi a Chinami. Być może rozpocznie się w zimie na tle Igrzysk Olimpijskich w Pekinie. Niektóre kraje myślą O bojkotu, przy minimalnym poziomie dyplomatycznym: to znaczy, nie wysyłając oficjalnej delegacji, ale nie ograniczając sportowców. ”

Eliminacja “wąskich gardeł” w łańcuchach dostaw

Mikhail Gonelin, starszy analityk ATON

“Chcę wspomnieć o logistyce Kryzys spowodowany pęknięciem łańcuchów dostaw. Co się stało: ze względu na pandemię i Lokdaunow ludzie zostali zmuszeni zostali w domu, stały się masowo zamawiającym komputerami, smartfonami, konsolami. Wszystko to robi w Azji, skąd jest dostarczane do Europy i Ameryki. Porty w Chinach są okresowo zamknięte, łańcuchy dostaw są uszkodzone. W tym przypadku popyt pozostaje wysoki, a wniosek jest ograniczony. Występują lokalne problemy – gdzieś niedobór krzemu, gdzieś w produkcji. W rezultacie mamy ogromne opóźnienia dostawy, Popyt jest wyższy niż wniosek, a w wyniku ogromnej inflacji. Teraz wszyscy już kupili laptopy, telefony, przestały kupować techniki w takich woluminach, więc spadek popytu na te rzeczy doprowadzi do odzyskania łańcuchów. Ponadto widzimy duże inwestycje w budowę fabryk produkcji chipów. Myślę, że sytuacja nie zniknie całkowicie, ale oczywiście poprawi się w porównaniu do 2021. “

Perestroika świata produkcji energii i zużycia energii

Evgeny Malykhin, szef inwestycji Departament Kodeksu Karnego “Aton-Management”

“w ciągu najbliższych 10-20-30 lat musimy przejść z maszyn z silnikami spalinowymi do samochodów elektrycznych, które w korzeniu zmieni nasz świat. Wiele firm zniknie ( Chociaż ktoś, oczywiście pokaże się cuda adaptacji), przemysł motoryzacyjny zostanie odbudowany, światowej produkcji energii, infrastrukturę być w akcjach tych firm, które są beneficjentami zmiany; W związku z tym nie powinniśmy być w tych imionach, o których nikt nie będziemy pamiętać w przyszłości. Możliwe jest narysowanie analogii: w USA ponad sto lat temu było wiele firm, które wywoływałycych, wózki, jeździeckie siodła. A następnie pojawił się silnik spalania wewnętrznego, a teraz nawet nie znamy nazwisk. “

Active ESG-Practitioner

Aleksey Kaminsky, wiodący strateg na globalne rynki akcji Aton

” ESG jest transformacją metod biznesowych tą drogą Aby stało się bardziej “przyjazne” z punktu widzenia ekologii, polityki społecznej w firmach, praktykach korporacyjnych, zwiększających przejrzystość. Wiele z tego tematu jest sceptyczni, ale jest to poważny trend, który opracował z końca zerowych lat, poszedł do szybkości przeciążenia i nadal przyspiesza. W następnej dekadzie będzie nadal rozwijać, a udziały firm wdrażających praktyki ESG zostaną podniesione w czasie. W związku z tym ci, którzy nie przestrzegają tych praktyk Stać się tańszym. Na Zachodzie wszystkie przepływy inwestycyjne już zmieniają się w tym kierunku, więc jeśli chcesz być z tymi, którzy w długoterminowych wygrywa, musisz spróbować inwestować w spółkę i sektory, rozwijając praktykujących ESG. “

Nikita Emelyanov , Główne zarządzanie aktywami Aton

“Trend na ESG naprawdę zyskuje tempa. Chociaż nie dał duży wpływ na rynki (jeśli zostawisz ekologię za nawiasami), ale w przyszłości sytuacja może się zmienić. Na przykład kilka lat temu było Zdecydowano, że nie uwzględniono w akcjach S & P 500 firm z dwoma i więcej akcjami. Do tej pory S & P 500 nie wykluczył firm, które już w nim znajdowały, na przykład, Facebook i alfabet, ale w 2022 r. Mogą wrócić do tej kwestii (początkowo dla firm takich jak Facebook i Alfabet ustalono 5 lat, co zakończy się w przyszłym roku). Oznacza to, że w 2022 r. Możemy omówić możliwy wyjątek na Facebooku, alfabetu i kilku kilkudziesięciu udziałów z indeksu. Ale nawet jeśli tak się nie wydarzy, coraz więcej funduszy przejdzie do inwestycji ESG. ”

Run “Northern Flow-2” i wzrost cen gazu w Europie

Michail Gonelin, starszy analityk Aton

“z pewnością” North Stream-2 “rozpocznie się, pomimo szumu wokół projektu. Europejczycy potrzebują gazu, ponieważ mają Produkcja nie-środowiska jest zamknięta. Teraz utrzymywany jest certyfikacja rurociągu gazowego, która jest obiecana, która jest obiecana w marcu-kwietniu 2022 r. Dodaję, że po spotkaniu Putina i Biden, sankcje przeciwko “przepływu północnym” zostały wykluczone. Północny przepływ “- ważny spust dla akcji Gazpromu, Chociaż firma jest jeszcze bardziej interesująca w swojej fundamentalnej historii (wysokie ceny gazu, wzrost dochodów, który Gazprom będzie transmitowany w rozwoju dywidend). “

Evgeny Malykhin, szef Departamentu Inwestycyjnego Wielkiej Brytanii” Aton-Zarządzaj “

“Inny punkt, który wydaje mi się znaczący, jest początkiem transferu energetycznego, odmowa wytwarzania węgla, które w 2021 r. Doprowadziło do poważnego popytu na gaz. Jest to ważny punkt na rynku rosyjskim, ponieważ powstało zrozumienie, że jest to konieczne dla wszystkiego. Zapłać, jeśli chcemy żyć w świecie przyjaznym ekologicznym. W związku z tym, jako inwestorzy, powinniśmy wybrać firmy, które zarabiają na tym. Czas zaczną wpływać na sposób życia przeciętnego obywatela. W kolei lifestyle wpłynie na przepływy pieniężne: jak ludzie wydają pieniądze, Do czego – moim zdaniem bardzo ciekawy temat, dla którego pójdę na 2022 r. “

Nowe wydarzenia, których nie podejrzewamy

Mikhail Morozov, szefem rozwoju produktu i usługi Athon

” coraz bardziej nieoczekiwane zdarzenia. Widzieliśmy już olej o wartości ujemnej, przyzwyczajeni, że obligacje są sprzedawane z negatywnymi zwrotami, zaobserwowano krajowy atak na Capitol. Ale około sześciu do siedmiu lat temu trudno było sobie wyobrazić. Ne nawet nie pomyślał To cały świat będzie chodził w maskach od kilku lat i znajduje się w Lokdaunie z powodu wirusa. W 2022 r. Najprawdopodobniej pojawią się również wydarzenia, które teraz nikogo nie przewiduje. Łabędzie “), zawsze możesz umieścić w pierwszej kolejności. W końcu jest to najbardziej intrygujące, a najbardziej przerażające. “