Prognoza Forex dla 01.10.2018-05.10.2018-Forex
Forex. Prognoza Euro/Dolar (EUR/USD)
W zeszłym tygodniu notowania pary euro/dolara wznowił ich spadek i osiągnął poziom wsparcia 1,1600 do końca sesji.
Głównym czynnikiem wpływającym na koniec ruchu naprawczego pary było spotkanie Fed w środę. Regulator USA podniósł tempo i wyraził optymizm co do dalszych planów zaostrzenia polityki pieniężnej. Większość członków Federalnej Komisji otwartego rynku opowiada się za czwartą podwyżkę kursu w grudniu, a prawdopodobieństwo tego wydarzenia, według inwestorów, wzrosło do 80%. Fed nieznacznie zmienił prognozy na wzrost gospodarczy w górę. Prognoza średniego wzrostu PKB w tym roku została podniesiona do 3,1% na tle silnych danych w drugim i trzecim kwartale. Wzrost inflacji podstawowej pozostanie niezmieniony w 2,1%, co umożliwi Fed kontynuowanie zaostrzenia polityki pieniężnej.
W załączonym oświadczeniu, Fed usunięto zdanie, że polityka pieniężna pozostaje stymulujące, ale Jerome Powell powiedział, że nie sygnalizują zmiany w trajektorii stóp procentowych. Fed nadal planuje osiągnąć neutralny poziom 3% w przyszłym roku. Ponadto Powell zauważył, że nowe cła nałożone w ramach wojny handlowej między Stanami Zjednoczonymi a Chinami mogą doprowadzić do wyższych cen i wyższej inflacji w przyszłości. Fed ponownie zademonstrował przekonanie, że stopniowe podwyżkę stopy będzie kontynuowane, a wzrost gospodarczy nie spowolni w perspektywie krótkoterminowej. Ostateczne szacunki wzrostu PKB w Stanach Zjednoczonych pozostały na niezmienionym poziomie 4,2%, co było najwyższą wartością za ostatnie cztery lata. Prognozy dla trzeciego i czwartego kwartału pozostają niezwykle korzystne, co zwiększy zaufanie rynkowe do czwartej podwyżki kursu w tym roku w grudniu.
W piątek opublikowano wstępne dane o zmianach inflacji w strefie euro na wrzesień. Podczas gdy wzrost wskaźnika cen konsumpcyjnych powinien dodać 0,1%, indeks bazowy spadł o tę samą wartość w przeciwieństwie do prognoz. Oprócz niskiego wzrostu gospodarczego i stagnacji podstawowej inflacji, strefa euro będzie musiała stawić czoła zagrożeniom politycznym w najbliższym przyszłości, co będzie miało negatywny wpływ na Europejską walutę. Rząd Włoch ustawił cel deficytu budżetowego na następny rok w 2,4 procent PKB po rządzącej partii zażądał więcej pieniędzy od ministra finansów do realizacji obietnic kampanii. Reakcja UE na wysoki deficyt budżetowy była negatywna. Według UE Włochy złamały swoje zobowiązania, ponieważ nowe władze jasno wyklarują, że będą dążyć do deficytu w wysokości 1,9%. Przyjęcie wysokiego deficytu budżetowego doprowadzi do wzrostu rentowności obligacji włoskich i będzie miało presję na euro.
Do końca ubiegłego tygodnia para Euro/Dolar spadła ponownie do dolnej granicy szerokiego zakresu, w którym większość tego roku znajduje. Podstawowe czynniki sugerują, że para będzie w stanie przetestować poziom wsparcia 1,1560 w najbliższym przyszłości.
W naszej prognozie na nadchodzący tydzień spodziewamy się, że para Euro/Dolar spadnie do poziomu wsparcia 1,1580, 1,1560, 1,1530, 1,1500 i 1,1470.
Forex. Funt/dolar para walutowa Prognoza (GBP/USD)
Notowania Funt/dolar para spadła nieco w zeszłym tygodniu i osiągnął znak 1,3017 do końca handlu w piątek. W pierwszej połowie tygodnia, para odzyskane z gwałtownego upadku w piątek, ale silny Dolar nie pozwalał cytaty rozwijać przewagę i doprowadziły do spadku na koniec tygodnia.
Kalendarz makroekonomiczny w Zjednoczonym Królestwie był praktycznie pusty w zeszłym tygodniu, więc uczestnicy rynku kontynuowali ocenę prawdopodobieństwa opuszczenia przez Wielką Brytanię Unii Europejskiej bez porozumienia. Szczyt przywódców UE w Salzburgu w tygodniu wcześniej dramatycznie zmienił nastrój rynków w odniesieniu do ewentualnego porozumienia. Jak się okazało, sprzeczności między Unią Europejską a Zjednoczonym Królestwem nie zostały rozwiązane i nie ma rzeczywistego postępu w kluczowych kwestiach. Po szczycie Premier Theresa May powiedział, że Wielka Brytania będzie oferować alternatywne rozwiązanie na granicy irlandzkiej, ale to może nastąpić dopiero po spotkaniu Partii Konserwatywnej w pierwszej połowie tego tygodnia. Premier będzie musiał stawić czoła zaciętej krytyki wewnątrz partii na Kongresie, jak wielu konserwatystów nie podzielić stanowisko maja i nie są gotowi do strajku kompromisowych porozumień z UE. Jeżeli plan maj nie zostanie przyjęty, to aktywna dyskusja na temat powtórzenia referendum w sprawie secesji z Unii Europejskiej lub nowych wyborów parlamentarnych zostanie wznowiona. Opcje te nie mają rzeczywistej podstawy, ale może znacznie pogorszyć krajowe tło polityczne w Wielkiej Brytanii i poważnie komplikować pracę Teresy May.
Bank Anglii nadal docenia prawdopodobieństwo Brexit bez porozumienia, chociaż przyznaje, że ta opcja jest wysoce niepożądana. Zastępca szefa Banku Anglii Dave Ramsden zauważył w zeszłym tygodniu, że pomimo negatywnego tła na Brexit, wzrost płac i presji inflacyjnej są zachęcające, a stopa procentowa może być podniesiona w ciągu kilku lat. Zaufanie konsumentów, w międzyczasie, nadal spada i prawie osiągnął najniższy poziom w tym roku. Działalność konsumencka maleje w ramach redukcji pozostałego czasu na Traktat między UE a Zjednoczonym Królestwem.
Notowania Funt/dolar para prawie zbliży się do poziomu klucza 1,3000. Silny dolar i rosnąca niepewność wokół Brexit mogą doprowadzić do dalszego obniżenia pary w najbliższym przyszłym. Jest mało prawdopodobne, że para osiągnie swoje ostatnie niskie z 1,2662, ale spadek do poziomu 1,2800 jest całkiem prawdopodobne.
W naszej prognozie na nadchodzący tydzień spodziewamy się dalszego spadku cytatów funta/pary dolara do poziomu wsparcia 1,3000, 1,2970, 1,2940, 1,2910 i 1,2875.
Forex. Prognoza ceny złota
Ceny złota spadły na koniec ubiegłego tygodnia i osiągnął znak 1192 dolarów za uncja troy.
Wynik posiedzenia Fed i kolejny wzrost kursu USA doprowadziły do spadku stopy złota znacznie poniżej poziomu 1200 dolarów za uncję. Tempo w dół zaraz po spotkaniu było dość silne, a cena spadła do poziomu wsparcia 1180 dolarów, a następnie nieznacznie odzyskane w piątek. Silne prognozy wzrostu gospodarczego w Stanach Zjednoczonych przed końcem tego roku i wysokie prawdopodobieństwo kolejnego wzrostu stopy procentowej na spotkaniu w grudniu doprowadziły do końca poprawnych wzrostu złota i powrotu do tendencji zniżkowej. Teraz trudno jest założyć, że na pozostałe trzy miesiące przed końcem roku cena złota będzie w stanie powrócić do poziomu oporu 1250 dolarów za uncję.
Wiele firm inwestycyjnych i banków zmieniło prognozę na złoto w dół. Jednocześnie prognozy są nadal znacznie wyższe od aktualnych poziomów cen. Średnia cena uncja złota w czwartym kwartale tego roku ma wynosić około 1275 dolarów, a w przyszłym roku analitycy oczekują wzmocnienia do znaku 1350-1400 dolarów. Trudno sobie wyobrazić, co powinno się stać na złoto, które straciło około 7,5% jego wartości od początku roku, aby odzyskać straty. Gospodarka USA jest jeszcze daleka od recesji, Fed nadal zaostrzają politykę pieniężną, a trudności gospodarcze i polityczne w Wielkiej Brytanii, Włochy i wiele krajów rozwijających się nie są jeszcze w stanie wspierać złoto.
Najpoważniejszy kryzys gospodarczy wybuchł w Turcji, ale generalnie nie był w stanie wspierać cen złota. Wielu ekonomistów sugeruje, że kryzys ten może być początkiem dużego trendu systemowego, który w końcu mógłby doprowadzić do znacznego wzrostu złota. Wśród innych krajów rozwijających się, Turcja ma jeden z największych deficytów handlowych i wysoki poziom kredytów walutowych. Inne kraje rozwijające się mają te same problemy, więc prędzej czy później będą musiały stawić czoła kryzysom jak Turcja. Możemy przypomnieć sobie wysoki poziom długu zagranicznego USA i deficyt handlowy, więc nawet najbardziej rozwinięte gospodarki mogą przyjść do podobnego kryzysu. W takich okresach niestabilności finansowej i zawirowań inwestorzy wolą utrzymywać fundusze w najbardziej chronionych i konserwatywnych aktywach, co doprowadzi do silnego wzrostu popytu na złoto.
W naszej prognozie na nadchodzący tydzień spodziewamy się dalszego spadku notowania złota do wsparcia poziomów 1190, 1187, 1184, 1180 i 1175 dolarów za uncja troy.
Forex. Prognoza ropy naftowej w Ameryce Północnej (WTI)
Ceny ropy naftowej WTI nadal wzmacniają i osiągnęły nowe dwa miesiące wysokości na $73,40 za baryłkę w zeszłym tygodniu. W tym samym czasie, baryłkę ropy naftowej Brent osiągnął najwyższy poziom od 2014.
Tygodniowy wzrost cen oleju WTI wynosił 3,5%, a miesięczne 4,9%. Głównym powodem rosnący ruch cytatów nadal obawy o spadek podaży ropy naftowej na rynku światowym z powodu amerykańskich sankcji wobec Iranu i spadek irańskiego wywozu ropy naftowej. W zeszłym tygodniu, sekretarz stanu USA Michael Pompeo zaprzeczył doniesienia, że USA planuje sprzedać niektóre z jego rezerw strategicznych ropy naftowej do wyrównania niższe dostaw z Iranu i niższych cenach.
Największy nabywca ropy naftowej z Iranu-Chin i Indii już zaczął zmniejszać ilość dostaw surowców. Według przedstawicieli irańskiej spółki naftowej, eksport ropy naftowej we wrześniu wyniosła 1 500 000 baryłek dziennie, w porównaniu z 2 300 000 w czerwcu. Irańscy przedstawiciele nadal stwierdzić, że oczekują, aby kontynuować współpracę z partnerami z Indii i Chin, ale najprawdopodobniej, ten ostatni nie będzie chciał wejść w konfrontacji ze Stanami Zjednoczonymi, a co najmniej, zmniejszy dostaw. Na oficjalnym poziomie, Chiny i Indie nie zostały jeszcze żadnych oświadczeń, ale wiele indyjskich firm już planuje przestać kupować olej z Iranu z obawy o sankcje USA.
Wiele krajów już drastycznie zmniejszyło import ropy naftowej z Iranu bez czekania na oficjalne nałożenie sankcji. Na przykład Japonia w zeszłym miesiącu zmniejszyła przesyłki z Iranu o prawie 23% w porównaniu z rokiem ubiegłym, zwiększając przywóz z innych krajów Bliskiego Wschodu.
W zeszłym tygodniu prezydent USA Donald Trump ponownie wylał się na OPEC, oskarżając kartel o manipulację ceną i sztucznie pompowanie cytatów. W tym samym czasie, USA przez swoje działania niezależnie powodują wzrost cen, ogłaszając sankcje wobec największych dostawców i zmniejszenie poziomu podaży na rynku światowym. W zeszłym tygodniu, Michael Pompeo powiedział, że USA chce zwiększyć presję na prezydenta Wenezueli Nicolas Maduro. Oznacza to zakaz eksportu lekkiego oleju, który jest wykorzystywany przez kraj południowoamerykański w procesie rafinacji.
Aby zrekompensować spadek ilości irańskich olejów na rynku światowym, Arabia Saudyjska planuje zwiększyć produkcję surowców w najbliższym czasie, pomimo formalnych ograniczeń OPEC, które zostały ogłoszone na posiedzeniu we wrześniu. Arabia Saudyjska planuje zwiększyć produkcję przez 200 000 do 300 000 baryłek dziennie w październiku i wysłać nadwyżki do krajów azjatyckich, które będą odmawiać dostaw z Iranu. Głównymi nabywcami w tym przypadku będzie Japonia, Korea Południowa i Indie, które planują zmniejszyć import irańskiego oleju do zera, począwszy od listopada tego roku.
